P3 – FED và trò đùa đi vào lịch sử
– Năm 2008, cơn sóng thần suy thoái diễn ra, Lehman Brothes phá sản, một lượng tiền bị kẹt trong bds do huy động đòn bẫy vay tiền.
FED đã dùng công cụ QE – Quantitative Easing “Nới lỏng định lượng”
Thực tế công cụ này Nhật Bản lại là nước đầu tiên dùng khá hiệu quả vào những năm 90.
Thời điểm đó FED in tiền, thu mau lại trái phiếu doanh nghiệp, ngân hàng, và thậm chí của Chính Phủ. Tức là in tiền ra mua hết nợ xâu, để người dân an tâm lao động.
Kết quả là 1 lượng tiền lớn đổ ra tiêu dùng, cùng việc lãi suất thấp, nên dể dàng tiếp cận Tiền, khiến lương Cung Tiền thời điểm đó gia tăng kỉ lục.
Do lãi suất thấp, nên người dân lại ko gửi Bank, mà tìm đến nơi đầu tư có lợi nhuận cao hơn,
Bank ngoài việc nhận tiền từ FED, thi lại ko huy động dc từ dân, dòng tiền chỉ 1 chiều bơm mà ko có hút rồi lại luân chuyển, như mạch máu con người ko đc lưu thông
Kết quả là thị trường chứng khoán và cả sản phẩm tài chính như bds, vàng tăng khá mạnh trở lại.
– Lãi suất từ 5.5 xuống còn 0%
– Tín dụng toàn thị trường gần như đóng băng (dân ko gửi tiền vào)
Thời điểm đó, chủ tịch FED là Ben Bernanke đã trở thành trò đùa đi vào lịch sử :
– FED mua lại 1.75 nghìn tỷ đô trái phiếu , tương đương 1/4 tổng số trái phiếu đang lưu hành trên thị trường, ngay khi tin này ra, cả thị trường chấn động, lợi suất trái phiếu 10 năm của chính phủ giảm hơn 100 điểm cơ bản chỉ trong 2 ngày. (Lãi suất giảm, thi lãi suất cho đầu tư trái phiếu giảm)
– FED kì vọng thị trường ck tăng, người dân sẽ gia tăng tiêu dùng mạnh hơn, GDP cũng sẽ tăng theo từ đó, nhưng quên mẹ mất là tiền tiêu dùng này là tiền vay, tiền lãi từ đầu tư, chứ ko phải từ việc tạo ra sản xuất, bán hàng, mà có lãi
– Tỷ lệ thất nghiệp bắt đầu giảm, FED nắm dc tình hình và cảm thấy minh đang có vẻ đi đúng hướng, sau đó FED tiếp tục mở ra gói QE lần 2 và lần 3, hiệu quả 3 vòng khá tốt, giúp nước Mĩ thoát khỏi suy thoái.
Sau khi mọi thứ ổn, FED bắt đầu thu lại lượng tiền khổng lồ này, bằng cách hút lại tiền
– Tháng 5/2013 , Chủ tịch FED – Ben Bernanke, công khai nói rằng “Ông sẽ giảm nới lỏng định lượng, FED sẽ ko bán trái phiếu đang giữ, chỉ là mua chậm hơn”
Kết quả là sau chưa đến 2 tiếng, cả thị trường trái phiếu lao dốc hoảng loạn, bởi vì nhà đầu tư nắm giữ sợ mất tiền nếu thị trường sụp đổ, họ nhanh chóng bán tháo ra trước, còn lãi suất chính phủ Mĩ kì hạn 10 năm lại tăng lên 100 điểm cơ bản (Vì lãi suất trái phiếu chính phủ, là nơi ít rủi ro nhất)
Chứng kiến phản ứng dữ dội của thị trường, sau 2 tiếng, chủ tịch FED ngay lập lại bước ra và nói ” uh xin lỗi , ko thắt chặt…chúng tôi ko thắt chặt nữa…những gì tôi vừa nói là nhầm lẫn..” 🤣🤣
Khi đó tâm lý thị trường mới diệu đi , và đây là sự kiện “Taper Tantrum 2013” rất nổi tiếng, anh em có thể tìm xem lại
Điều này cho thấy, bản chất tâm lý nhà đầu tư, 1 khi nhận quen rồi, thì chưa cần ngưng, chỉ là cho ít hơn thôi là họ sẽ như đứa trẻ khóc ngay lên với bố mẹ mình.
Khóa vĩ mô 2024 team hv, chúng ta sẽ học thông qua các sự kiện lịch sử diễn ra, có thật, ngoài việc chiêm nghiệm đúc kết, còn giúp cho các anh em nhớ lâu về phần kiến thức quý giá.